在金融词汇中, 加密货币是一种使用密码学原理来确保交易安全及控制交易单位创造的交易媒介。不同于由国家生产的货币, 加密货币没有实物亦不是由某一个国家或某一个金融组织所发行。其价值完全是由市场和用家所决定。因为加密货币不受任何银行或政府体制的直接影响,因此不少人视加密货币为一种能把金融政策大众化的工具。

　　加密货币由2010年开始从一种小众的金融科技慢慢发展为一种全球的工具。期间, 愈来愈多企业开始接受加密货币, 而越来越多交易都是通过加密货币进行。最典型的例子是2010年, 著名比萨连锁店 Papa John’s pizza 通过加密货币完成。 Bitcoins于2009年创立, 是第一种通行的加密货币,亦是最具人所知的一种加密货币。但是除了bitcoins之外, 市面上还有超过6000种统称"另类货币"的加密货币正在流通。如Litecoin, Ripple 和 Ethereum 也是除Bitcoin以外受欢迎的加密货币。

　　加密货币对于外汇交易员有什么影响呢? 而加密货币与其他的投资工具有什么分别?

　　加密货币市场之波动性

　　在金融中, 波动性指的通常是一个市场或一种证券的表现在一段短时间内大幅上升或下跌的统计性指标。一种产品的价格如果在短时间内会有大幅的变动, 那我们会视之为一种波幅性大的产品。普遍来说, Bitcoin之类的加密货币通常会比外汇市场的波动更大。外汇货币的走势通常会沿着一个轨道上下徘徊或一个方向上升或下跌, 加密货币的走势则反覆无常。这是因为买卖bitcoin 的交易员相对地少, 因此每单买卖也会对市场的走势有一定的影响。在bitcoin市场中, 有一小撮交易员拥有庞大数量的bitcoin, 这些交易员俗称为"鲸鱼"。由于bitcoin的数量有限, 他们只要作出任何大幅的举动(例如, 一口气大量沽出他们的bitcoins) 也足以影响bitcoin市场的走势。

　　加密货币与外汇的流动性之间的分别?

　　流动性通常是指一种资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力，它是一种投资的时间尺度和价格尺度之间的关系。举例, 如果一种产品的流动性是高的话, 那么就代表这个产品背后有很多交易员在频密买卖这个产品。

　　在外汇中, 市场的流动性取决于你所买卖的货币对。如果你想买卖的货币有牵涉到美元的话, 那么你的市场的流动性便会极高, 因为美元是外汇市场中最常被交易的货币, 有90%的外汇交易牵涉到美元, 合共每日大概22亿美元在市面上流通。但如果你所交易的产品比较独特, 例如匈牙利的福林, 那么由于此市场的交易员人数和需求都比较细, 其流动性便会非常之弱。

　　再说, 即使是比较受欢迎的加密货币, 大众也很难用其来处理日常的买卖, 因此加密货币的交易量和流动性是非常之低。资料显示, 在2019年二月每日bitcoin在市场上的交易量为3.2亿美元左右。相对于每日有数以万亿交易量的美元, 你会很难找到Bitcoin 买家。除此之外, 有别于外汇市场, 你可以在单一的国际市场买卖, bitcoin的交易由不同的交易所负责, 令他的流通性更加被削弱。

　　相比起外汇, 加密货币的交易可靠安全吗?

　　Bitcoin和其他加密货币也是最近10几年才诞生, 因此此加密货币和他它们的金融科技(例如加密货币电子钱包) 还处于萌芽状态,令我们很难判断它们的未来和演变。目前加密货币依然有他们的漏洞, 你的加密货币钱包有机会被黑客入侵令他们得到你的钱包代码。除此之外, 加密货币缺乏中央监管, 因此在买卖加密货币时完全是取决于人们对其货币的信任。除了有名的Bitcoin, 也有不少新的加密货币在最近年发行, 亦有不少人从中混水摸鱼。最具人所知的举例是OneCoin, 在他的高峰期时吸引了不少投资者买入, 但最后被揭发是唯一场骗局。

　　除此之外, 加密货币主要的风险在于他们的波动和定价模式。举例, 如果利息出现什么变动的话, 很大可能影响你加密货币的价值。当然你可以通过良好的风险管理来控制的。

　　由于加密货币通常以柜台买卖方式交易, 如果中间的经纪商破产的话那么你的加密货币便会有机会被冻结。尽管这些情况非常之罕见, 但你交易时也必须要注意。

　　哪一种产品的防骗/防盗性比较好?

　　由于没有任何中央银行或国际政府机构控制bitcoin等加密货币, 如果你的加密货币钱包被黑客入侵或被盗窃, 暂时没有既定程序来处理这些问题, 因是你很大机会不会找回你所损失的加密货币。

　　很遗恨的事实是货币在近年开始崛起, 相关的罪案亦越来越流行。根据CipherTrace的报告指出, 单在2019年1月至8月期间便有总值40亿美金的加密货币被盗取, 比起往年增加了23亿美金。外汇交易相对来说安全得多。牵涉到外汇的机构, 如国家中央银行(如美国联储局和英国银行等)和大型商业银行(如HSBC, Barclay 等)都是受到监管和有可靠的电子安全系统。

　　要保护你的财产, 你便需要一个可靠的环境中交易。英国便是一个好好的例子: 英国的FCA (Financial Conduct Authority) 会为国内的金融机构作出严密的监管和定立准则来确保英国金融体制的安全和稳定性。

　　加密货币和外汇, 哪一种比较易入门?

　　由于外汇已有很长的历史, 参与的交易员亦非常之多, 因此外汇市场比起加密货币市场更容易入门。

　　市面上不同的外汇经纪商能为你提供充足的与外汇有关的资源, 同时市场上有大量的交易员进行买卖, 令外汇的流动性非常之大, 令它更适合新手操作。当然, 你可以通过衍生品来解决加密货币和外汇的流动性问题。例如, 你可以通过差价合约, , 预测加密货币与货币对未来的走势, 让你可以不需买入加密货币亦可以从中获利。另外, 在买卖加密货币时应考虑清楚您所使用的方式: 差价合约可以让你通过可靠的经纪商来买卖加密货币,而不需要单靠加密货币的交易软件来买卖。