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外汇技术之资金管理

2021/5/17 17:42:46

技术中最重要的部分

一、资金管理

在成功的外汇交易模式中,都会有三方面组成:价格预测、时机选择、资金管理。

价格预测:是指我们所预测的未来市场的趋势方向,通俗的讲就是做单前必须明确当前市场是该看涨还是看跌。

时机选择:就是指我们入市买卖的价位,在外汇市场尤其是保证金交易,入市时机的选择非常重要。有时尽管已经正常的判断方向,但是因为入场时机不准,同样会造成损失。

资金管理:是指资金的配置问题,包括投资组合的设计,多样化的安排,止损指令的用法,报偿—风险比的权衡,在经历了成功阶段或挫折阶段之后分别采取何种措施等等方面。

简单的讲:价格预测是决定我们是做空还是做多,时机选择是决定我们何时做,而资金管理是决定用多少钱做这笔交易。价格预测、时机选择是技术性的,我们在之前的所有分析都是围绕技术展开的,而资金管理就是这章我们要讲述的。

 

二、资金管理的必要性

外汇交易、黄金交易尤其是保证金交易,其交易机制是杠杆放大,投资者可交易其本金的50倍、100倍甚至200倍的金额,这决定了外汇交易是一项高风险、高收益的投资。如果没有完善的资金管理、风险控制,一次交易的失败,就有可能让投资者前功尽弃,血本无归,相反,资金管理可以让我们在判断正确的情况下,让利润最大化。因此,要想在这个市场长期的生存,保持稳定的赢利,投资者必须建立起一套适合自己的资金管理方式。

三、资金管理中的止损及报偿—风险比

关于止损似乎还有一些争议,个人认为止损是必须的。在一个高风险,错综复杂的投机市场里,判断出错是很正常的,而止损是我们及时出逃,保存实力的救命措施。可以想象在十次交易中,如果前九次是非常成功的,但是最后一次却是失败的,而投资者又没有设止损,最终很可能是全军覆没,血本无归。因此成功的止损,是我们控制风险,长期生存的保障。

我们可以举一个简单的举子,比如投资者甲、乙都看好欧元,两人都在1.22买入,甲设止损在1.2180,乙没有设止损,结果欧元跌到1.2150,甲止损出场(亏20点),乙没有止损。甲在1.2150再买入,设止损于1.2130,结果欧元跌到1.2080,甲再次止损出场(累积亏损40点),乙依然没有止损。甲于1.2080第三次做多,欧元终于上涨,达到1.2180,这时甲有100点的利润,减去其累积的40点止损,还有60点利润可得,而没有止损的乙,从头到尾都没有利润,而且中间要承受120点的保证金亏损风险。

止损是有很必要的,而设置止损是却是一门艺术,处理不好很可能适得其反(或许这也是为何有些观点不支持止损的原因)。这就涉及到报偿—风险比。

依据经验,通常报偿—风险比应该在3:1之上,即该笔交易其潜在的利润至少3倍于可能的亏损。比如根据分析欧元在1.22有支撑,阻力在1.2280,而当前汇价在1.22,这时投资者可介入做多,把止损放在1.2180之下,而初步目标在1.2280之上,这样用20点止损搏击至少80点利润。

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