技术分析之道氏理论
2014/6/3 10:20:00
来源：外汇阁
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市场技术分析——道氏理论
六个基本原则：
1、平均价格包容消化一切因素。
尽管发生一些难于预计的状况，但价格会趋向于平均价格，也就是被市场平均价格消化。
2、三种趋势
a、主要趋势(Primary Trend)通常持续1年或几年，它表示市场的长期趋势。
b、次要趋势(Secondary Trend)通常持续三个星期或三个月，它表示在长期趋势中的反复上升或下跌。
c、小趋势(Minor Trend)通常发生在三个星期内，价格和成交量短期波动。
这和艾略特的波浪理论相似，但他们的区别在于后面的验证原则。
3、趋势的三个阶段
积累、快速上扬，峰顶
4、相互验证和相互背离
道氏在他的年代指工业股指和铁路股指相互验证，即两个股市平均价格都同样看涨或看跌才表明是牛市或是熊市。只有一个股市看涨，那还不是牛市。
如果两个股市指数背离，则原趋势还有效。
这点和艾略特不一样，艾略特只要求一个平均价格给出信号就足够了。
5、交易量验证
道氏把交易量分析放在第2位，但是也是一个重要的旁证
a在上升大趋势中，价格上升则交易量日益增加，当价格下跌时，交易量下降。
b在下降大趋势中，价格下跌则交易扩张，价格上涨，交易量萎缩。
在实际中，道士完全以收市价格为依据。
6、唯有出现确凿无疑的反转信号后才能断定一个既定的趋势已经了解。
这里是一个难点，要分清是局部调整还是反转信号很困难。
注意一个秘诀就是调整信号概率大于反转信号概率。
如果严格遵守道氏理论则图2.4b中的B2点是买入点，而不是B1.
对道氏理论的批评：
如上图，道氏理论的买入信号在上升趋势的第二阶段，一般说来这样会错过新趋势价格变化的20%~25%，但道氏理论从来不企图抢风头，而是捕捉运动幅度最大的中间阶段。而就历史统计表明，判断很准确。
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