外汇点差

2014/4/1 14:53:00 来源:外汇阁 浏览:2294

简介

 

  "点差"∶当汇率变化时,点数波动的差值为"点差"。例如美元日元(USDJPY)由120.00变为121.00时,121.00-120.00=1.00日元,点差为100点。英镑美元(GBPUSD),由1.0000变为0.9800时,点差为200点(此换算0.0001美元对应点数是1点,这取决于小数点后有几位有效数字)

基本介绍

  什么是“点”:为了精确和方便表示汇价,一般用5位数表示,最小变化的单位,通常称为"点"。 而且外汇交易平台有浮动点差和固定点差之分,但是澳大利亚ECN Trade平台既有浮动点差又有固定点差。主要介绍固定点差。

  例如美元日元(USDJPY)的报价120.00的最小单位是0.01日元,或者说0.01日元为1点。英镑美元(GBPUSD)的报价0.9800的最小单位是0.0001美元,或者说0.0001美元为1点。

  什么是“点差”:当汇率变化时,点数波动的差值为"点差"。例如美元日元(USDJPY)由120.00变为121.00时,121.00-120.00=1.00日元,点差为100点。英镑美元(GBPUSD),由1.0000变为0.9800时,点差为200点。

  报价的点差:外汇交易时,买入价和卖出价存在一个差价,如:美元日元(USDJPY)报价120.00/120.10时,120.00为卖出美元价,120.10为买入美元价,120.10-120.00=0.10称为点差10点。GBPJPY报价185.50/185.60时,点差为10点。

  手续费的点差:将每笔交易收取的手续费换算成点差。不论交易何种货币,将手续费换算成为该货币的点差。

  "点值" :每1点换算成该货币的价值。

  点值计算式=合约单位*最小变化点单位

外汇点差类型

  固定点差

  固定点差是指价差基本固定一般不做调整。

  MM(做市商制度)的公司的点差是固定的,但是他们的报价是他们给的,而不是当时国际外汇市场上真实的价格,如果当客户赚了很多的时候,因为客户是和他们直接交易,那么客户赚了就意味着他们亏损了,这样一来他们就可能破产,而一破产,客户的资金也就没有了保障。

  所以对客户有利的单子就不容易成交,或者有亏损的还平不掉,所以会有人为的干预,也不允许扒头皮,因为客户如果利用平台见价格的差异来获得利润,其实是必然会导致做市商的亏损的,他们的点差虽然是固定的,但是一般为了防止风险,点差会比较大,如果说做市商制度的公司点差很小,那他们是要亏损的。而且出数据的时候,点差也同样会很大。MM就可以靠滑点来弥补点差扩大的损失。不管是何种形式的交易商,都不会亏钱给客户成交的。

  浮动点差

  浮动点差则是做市商会根据自身成本调整 买卖价差。

  浮动点差是ECN方式的交易商提供的报价模式。因为ECN方式的交易商不人工报价,也不人工修改数据来触发止损。他们是平台是pass-through,把交易直接传给对手客户或12家以上的大银行(客户和银行好像一个大池子中的水),这些银行提供市场流动性,因此交易没有上限。另外,他们允许在点差之间设置限价,最小到1/10的点。

  比如英镑兑美元报1.9515/17, 你可以设置限价买入为1.95165。现在的主流ECN平台基本上都采取6位数报价,比MM的平台多位数, Market Maker方式的交易商们通常是让你在bid/ask 4点到5点以外设置限价。他们本身不参与客户的交易,而是直接把客户的单子拿到国际市场上去交易,他们只是收取传递的费用,服务的费用,那么客户无论是赚还是亏,和他们都没有关系,他们做的只是给客户提供一个交易的平台。

  所以客户无论什么单子,只要当时国际市场上有人肯接,那就会立刻成交,也不会有人为的干预,也随便大家做超短线而。他们的价差是不固定的,当市场成交很清淡的时候,因为人们没有多少交易兴趣,那么BID/ASK(点差)就可能会相差很大,但这是真实的市场价格。可以这么说,ECN的公司他们根本不关心点差是多少,他们扮演的角色只是传递市场价格的一个传递者。

浮动点差和固定点差的区别

  浮动点差与固定点差之优劣比较

  高端平台毫无例外的全部都采用浮动点差,顶级平台以 XTB,Interactive Brokers,Dukascopy, ATC Brokers ,Hotspot FX 等为代表。其次还有

  FXPRO,FXCM,MB Trading,GFT,Forex,Forex Club等主流交易平台都是采用浮动点差制。

  而采用固定点差的平台,除了常见 FXDD,FXSOL,IFX,alpari等平台还常见些以外,剩下大多数都是不入流的小平台,高端平台没有一家是采用固定

  点差的。这不是诽谤,事实就是,行内重量级平台确实没有一家是浮动点差制的。

  这里不是为平台排序或抬高压低谁,而只是想说明,这是部分客户对对浮动点差存在误解,认为浮动点差是黑客户钱而作个简单而未必对称的类比。

  顺便介绍一下浮动点差是如何产生的:

  例如:外汇交易

  A 银行卖出价格1.5006 ,买入价1.5003 ,

  B 银行卖出价格1.5007 ,买入价1.5004 ,

  C 银行卖出价格1.5008 ,买入价1.5005 ,

  假设A,B,C三家银行同为XTB的报价银行,那么XTB获得的最优价格是,买入价(对应银行卖出价)A:1.5006 ,卖出价(对应银行买入价)C:

  1.5005。此时就获得了最佳的交易点差。如果C银行的点差突然扩大了,XTB将无法获得刚才的优势点差。

  而银行本身的点差就是根据市场风险度来调整的,08年雷曼破产阶段,非农数据时段等风险时段,银行点差会提高,那么浮动点差平台的点差也自然会提高,而固定点差平台的点差如何维持呢?

  正如外汇网站的一篇文章所说,固定点差平台的交易商在提供亏损的点差给客户,你们相信交易商会让自己亏钱吗?类似于重要数据时段或高风险时段,浮动点差平台点差会提高,而固定点差平台此时常常是无法成交的短线,或卡单的。这就是固定点差和浮动点差平台的区别。

  当然,也不是说固定点差就完全不好,对于刚入市的,固定点差是也有着一定的保护投资者作用。所以固定点差,资金小,合适.资金大的采取浮动点差,佣金的模式好.

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