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在过去的10年里,在什么时候购买黄金是最好的

2020-10-29    分类:外汇    阅读:135

近年来,黄金已成为令人失望的投资品种。不仅没有取得突破,而且也没有下决心到底。典型的低波动周期让投资者昏昏欲睡。黄金目前的价格与年初的每盎司1291美元几乎相同。如果以人民币计价,黄金价格还是会下跌。所以,可以肯定的是,这半年不是买黄金的好时机。但是,如果时间延长,什么时候才算黄金买入的好时机呢? 十年前,2008年年中,金价为每盎司900美元。之后黄金整体价格上涨。虽然在2013年春季遭遇了悬崖般的下跌,但仍高于2008年的平均水平。所以以现在的价格,从2010年初到2010年底,是黄金买入的好时机。另一方面,如果从2011年到2013年初买入,现在就要吃亏。

在过去的10年里,在什么时候购买黄金是最好的

这十年来,好像越早买黄金越好。但是这种用现价做标记的方式有些简单粗暴,因为没有考虑时间成本和机会成本。因此,如果引入同期股市波动来形成一个投资组合,可以更清晰地反映选择时间点的重要性。毕竟股市的波动性大很多,而黄金可以起到对冲的作用,两者的结合会更加平衡。

股票指数有很多种,比如亚洲的道琼斯指数、标准普尔500指数指数和纳斯达克指数、上证指数、恒生指数和日经指数、欧洲的富时100指数、CAC40指数和DAX指数。由于黄金定价在伦敦进行,因此选择富时全球指数与黄金进行比较。

总的来说,近十年来富时全球指数涨幅超过黄金,前者涨幅超过200%,后者涨幅为148%。富时全球指数的波动也更大,十年三年下跌,包括2008年金融风暴爆发,2011年欧债危机爆发,2015年新兴市场危机爆发。2013年和2015年黄金价格下跌。一般来说,当股市下跌时,投资者会选择购买更多的黄金来对冲风险。但如果危机影响面广,就很难吃完鸡蛋。比如2015年,股市和金价双双下跌。当然,即使在极端情况下,金价的跌幅也比股市小得多,所以两种资本的配置比例非常重要。

在很多投资方案中,都提到总资产的5%要分配给黄金。按照这个比例,在2008年年中到现在的十年里,投资组合的收益率是178%。如果一半资金换黄金,另一半配置跟踪富时全球指数,回报率为157%。

通过将过去10年黄金走势与富时环球指数走势叠加,可以发现,如果黄金以经典的5%比例买入,那么2009年和2016年是很好的买入机会。当然,没有必要因为错过这两个节点而后悔,因为市场总是在变化,恐慌的爆发或者通货膨胀的上升都有可能再次推高金价。从目前的情况来看,随着初级生产资料价格的上涨,2%的通胀目标将被打破,黄金价格将走出低波动周期,迎来新的机遇。(王亚宏) 本文始于微信微信官方账号:中国黄金网。文章内容属于作者个人观点,不代表外汇局立场。投资者应自担风险进行相应操作。

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