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日元为什么是避险货币(传统避险货币有哪些)

2022-05-26    分类:外汇    阅读:67

要说日元为什么是避险货币,先来聊聊什么是避险货币。

顾名思义,避险货币就是买来可以抵御风险的货币,也叫保值货币, 指不易受政治、战争、市场波动等因素影响,最大限度地避开上述风险。比较稳定,不易贬值的货币。

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传统的避险货币有瑞士法郎、美元和日元。

由于瑞士是永久中立国,且瑞士国际地位始终保持稳定,国际收支持续顺差,所以瑞士被认为是世界最安全的地方,加之瑞士政府对金融、外汇采取的保护政策,使大量的外汇涌入瑞士,瑞士法郎也就成为稳健受欢迎的国际结算与外汇交易货币。

美元之所以能够充当避险货币与美国的经济实力息息相关。随着全球化发展,美元已经成为外汇交易中最重要的货币,大宗商品、贵金属等均以美元定价。所以一旦风险来临,市场倾向于将手中的货币或者资产兑换成美元,同时因为美元自由的流动,也使得美元成为规避风险最便捷的货币。

日元是低息货币

日元属于低息货币,这是日元成为避险货币首要前提。

经济不行了就要降息来刺激经济,当全球都进入降息的宽松大环境时,持有高息货币就相对不保险,因为预期还要降息嘛,高息货币汇率自然受到压制,低息货币就有避险作用。

日本长期低利率,降无可降,在有危机时候,别国货币可能降息和贬值,日元是不太可能降息,所以日元就避险了。

大规模的套利交易

日元之所有能成为避险货币,还有一个最重要的原因,就是市场上规模不断扩大的套利交易。

由于日元已经成为几乎零利率的货币,许多追求更高收益的投机者往往会借入日元,转换成收益率更高的其它币种(比如利率更高的澳元和资产收益率更高的一些新兴市场国家货币)用于投资,资本的逐利性嘛。

但一遇风吹草动,比如遇到金融危机或者经济衰退,这些高息经济体有降息刺激经济的预期,套利空间就会缩窄,这些投机者往往主动或被迫将套利交易平仓,卖出高息币种,买入日元偿还借款,导致日元的汇率上升。

其中,日元套利交易的历史最久,规模最大,因此日元汇率上升的幅度往往更大。由于买入日元更多是为回避市场风险而进行的被动平仓交易,因此称为“被避险”也许更为贴切。

长此以往,这就形成一个自我实现的过程,在全球风险情绪升温时,投资者押注避险货币将升值,目前阶段第一个想到的就是日元,日元通常会在不确定性浮现时受到追捧, 也可以理解为交易员心理暗示.

那么当市场上足够多的交易员都这样想的时候,这也就变成了一个自我形成的预言了。

日本自然环境影响

日本是岛国,不易受政治、战争、市场波动等因素的影响,同时作为发达国家,日本拥有合理的经济结构,还拥有较为雄厚的外汇储备。

日本相对安全,要注意是相对。不是日本比欧洲美国有着绝对的安全性,而是由于地理和政权的隔离,欧洲美国出事了,不会影响到日本,如果欧洲发生灾难,影响不到日本本土。

小编认为的原因差不多就是这些,抛砖引玉,欢迎大家在文章下方留言区补充。

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