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铜价断崖式下跌3个多月跌幅32% 投资的都损失惨重

2022-07-11    分类:外汇    阅读:110

最近,有个朋友在星球粉丝群里问我,说铜价怎么看,他是做家电回收生意的,现在都快撑不下去了,由于最近金属价格不断大跌,手里的收回来的这些废旧家电,基本全都积压在手里了,很难出货。

铜价断崖式下跌!说明什么?我们该如何调整自己的投资

从伦铜走势来看,3月份俄乌冲突的时候,把价格推到了最高点,10845美元,而之后一路下跌,上周最低点,已经下探到了7291美元,3个多月跌幅32%,而沪铜行情,从6月份才开始暴跌,2个月,跌去20-30%。有色金属,在这两个月,可谓是出现了比较大的下跌,让很多做生意的,投资的都损失惨重。

铜价断崖式下跌!说明什么?我们该如何调整自己的投资

其实老齐之前就一直在星球粉丝群里强调,强周期已过。周期品的投资要小心,其实这些东西年初就应该跌,结果被俄乌冲突给续命了,才又坚挺了几个月。但周期这个东西,只会迟到而不会不到。

首先,这一轮周期时间拉的过长了,从2020年底,周期就开始拉升了,一般上行期也就1年左右,而这一轮周期,现在已经超过了1年半,但其实经济并没有出现大的繁荣,更多都是一种供给端的冲击导致的。所以没有需求支撑, 周期不可能运行的太久。其实伦铜从去年5月之后,就要回落了。当时经济周期已经结束,后面全都是供给端的冲击影响。扰乱了周期运行。

其次,目前金属的基本面变化不大,也就是供需状况,其实还没有恶化,之所以最近价格开始下跌,是因为2个原因,1是大家在交易全球衰退预期了,2是因为美联储超预期加息,收紧了全球货币供给。所以虽然铜价跌了30%,但其实还没有到他最悲观的时候,未来基本面、预期和流动性共振,铜价还会跌的很深。很多朋友也提出过问题,铜价还能跌到哪去?现在还有7700美元,跌到之前的低点4000多美元,并非不可能。也就是说可能还有个40-50%的空间。

铜价断崖式下跌!说明什么?我们该如何调整自己的投资

第三,铜是所有大宗商品,最为敏感的金属,有着铜博士之称,我们经常用铜价和PPI的组合,来预测经济周期的变化,目前已经非常明显的双双回落,所以强周期的行情肯定已经结束,未来这些工业金属,能源,贵金属,全都会下跌,至于农产品,还有些不确定因素所以待定。所以大家不要对油价和黄金做过多地期望,别听某些经济学家瞎忽悠,让你通胀了多买黄金,现在黄金也在明显高位,他也是该跌而没跌,就是过度反映了通胀预期,而一旦通胀得到缓解,全球经济有复苏的迹象,黄金可能也会有暴跌的可能。

铜价断崖式下跌!说明什么?我们该如何调整自己的投资

第四,对于我们的投资而言,目前这个时间点,我们要调整思路,逐渐从上游,向中下游转移,成本极高的时代已经过去,未来上游降价,肯定有利于中游制造,和下游消费。这也是经济复苏初期的一个明显标志。

举个例子,比如家电行业,受到塑料,铜和铝的影响就比较大,过去两年成本上涨压力较大, 让他们的毛利率出现明显下行,而最倒霉的是,受到疫情影响,下游还出不了货,销量不畅,所以两头受气,成本上升的同时销量下降,所以表现极差。如今上游降价,铜铝塑料这些东西,如果价格能下调20%,那么对于家电企业的业绩修复将有极大的帮助。至于能不能卖的更好,就看复苏后的需求了。

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