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美元极限施压 国际外汇市场日渐失衡

2022-07-18    分类:外汇    阅读:26

来源于头条号馨月说财经

截止7月15日,今年以来,美元兑欧元已升值了12.80%,美元兑日元已升值了20.29%,欧元与日元遭美元重创。而非美货币也普遍不好过,印度卢比、土耳其里拉等表现都比较差,美元的极限施压正导致国际汇率市场走向失衡。

美元极限施压 国际外汇市场日渐失衡

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在今年的外汇市场中表现较好的除了美元之外,一些资源国的货币表现相对强势,如俄罗斯卢布、巴西雷亚尔、沙特里亚尔等,主要反映了国际货币超发之后全球流动性向资源型国家转移的过程,反映了全球高通胀的现实。当然,俄罗斯卢布不仅反映了上述问题,还具体反映了货币锚归来之后对货币信用的修正。

同时我们也看到全球产能中心的货币普遍表现不佳,亚洲产能中心的中日韩三国的货币都出现了明显或大幅贬值过程,而印度与越南这些美国新布局的产业基地其汇率则更为脆弱,兑美元都是持续贬值,其中卢比兑美元不断创造历史新低。

这反映了两个主要问题,一个方面是全球大宗商品的暴涨导致制造业国家的外汇储备转移给了资源国,另一个方面也是美元恶意打压生产国的币值所造成的,目的是为美国缩小贸易逆差与打压通胀服务。

当然,美元对非美货币的普遍升值也是美元向全球征收铸币税、资源税与金融税等的需要,是美元强化霸权的过程,同时反映了美国的债务危机转嫁达到了部分目的,反映了美元回流对美国经济的周期性支持。

目前美元的极端化走势虽然已逐渐进入高风险区间,但还并不能据此判断美元很快就会转势,因为美联储的快速加息正将世界经济推向衰退,且国际金融市场始终潜伏着危机变量,虽然大宗商品市场近期的暴跌缓解了能源与粮食危机的压力,但是大宗商品的暴跌也是对全球经济衰退的先期反馈,因此美元依然在扮演着避险货币角色,这就使美元暂时难以趋势性回落。

当美联储加息同时严重冲击美国的金融市场安全与美国经济增速时,当美联储的缩表停止时,预计美元才会再度回落,因此美元当前的强势还会继续给一些国家带来汇率问题的困惑。

由于世界经济衰退预期在增强过程中,大宗商品不排除还有下跌过程,这个时候资源型国家的本币也会变弱,所以美元对非美元货币的整体升值过程还未结束,目前还处在极端化过程中,其中日元就是一个很突出的问题。

今年以来我一直看淡日元,具体原因我已做过多次分析,分别从地缘问题、国际货币发展趋势、国际劣币之争、衍生货币、中美日美经济关系、国际竞争力、政府债务、经济增速等等方面做了分析,指出日元贬值是一个大趋势,日元的国际避险货币地位将被取代。

本周六日本财务大臣铃木俊一表示:外汇市场出现快速波动,必须以强烈的紧迫感关注外汇市场,G20重申在外汇方面的协议。

当前日央行在债券与汇率两个市场面临着沉重压力,事实上日本已被华尔街资本死死咬住了金融七寸,日央行想全身而退已绝无可能,即便是断尾求生恐怕也无法满足华尔街的胃口,而目前又是华尔街与日央行博弈的关键时刻,谁在这里后退一步都有可能导致失败。

因此我们看到美元兑日元的技术指标呈高度的极限化倾向,但是美元兑日元依然毫不退让,并且步步紧逼,不断攻克日央行设置的汇率防线,这样的国际汇率市场想不失衡都难。从美元与日元欧元的博弈中,从印度“卢比支付令”等问题上,处处都可以看到汇率市场的矛盾当前在不断激化,因此国内也要高度重视人民币后期的稳定性,要避免人民币汇率出现高波动过程。

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