我接触过很多投资人，有专门做外汇的，也有专门做股票的。经过观察，发现做股票比做外汇稳定。稳定盈利的股票交易员比稳定盈利的外汇交易员多，但钱没有外汇交易员多。

为什么会这样？我觉得主要有两点。

1.高杠杆

2.影响价格波动的因素是不同的

高杠杆

股市杠杆更少。就算是15年牛市，也很少有人敢投资10倍杠杆吧？一个跌停爆一个仓位，很少有人有这么大的心。

外汇市场的杠杆从20倍开始，最高可达1000倍，尽管皇家满仓做得很少。我见过牛，敢打20手1万块，三五十分翻倍或者爆仓，真的是赌徒。一般的外汇交易者，虽然没有那么极端，但达成1万美元的交易是很常见的。

当1万美元用于一个批次时，1000点将翻倍或爆炸。外汇平均每天波动60分左右，大部分人找支撑阻力，止损止盈，连30分都赚不到。且不说今天的盈利和明天的亏损，一笔大的盈利是遥遥无期的。

当你赚不到钱痛苦的时候，很多人会想着赚快钱！在股市中配置资金非常麻烦，资金到达需要时间和利息。在外汇市场，开户时设置杠杆，直接使用。当投资者看到进入市场的好机会，他们的账户里就有一大堆无息资金等着你用，本金几个小时或者一两天就可以翻倍。很多人经不起诱惑，直接走上重仓。

就是在这个时候经常出现空头头寸！

爆炸意味着永久的经济损失！不像股票，跌了又粘，总有一天会涨回来。做空后想继续玩，需要投入新的资金。常言道，你可以赚无数个100%，但你只能损失一个100%！

外汇市场的低波动，让人忽略了高杠杆的危险。在长期低波动的情况下，人很容易动心。而一旦放松警惕，这个时候危险就来了。

影响价格波动的因素

在股票市场上，每只股票代表一家上市公司。这家公司的运营直接体现在股价上。当然，影响股价波动的因素也很复杂，比如国家经济基本面、行业周期、市场心理等等。这里就不详细分析了，不是重点。

能上市的公司基本都是行业龙头。按照规则82，龙头企业占行业利润的80%。更高的利润意味着更高的容错能力和更大的调整空间。每次经济下行，中小企业都要先死。

在外汇市场上，每一个价格都代表着两国的经济前景。我们经常看到欧元报价是1.0700，日元报价是109.00，其实是不准确的。确切的价格应该是1.0700美元/欧元和109.00美元/日元。外汇市场的任何价格都必须有基准货币。如果欧元报价为1.0700美元，则以欧元为基础货币，1欧元可以兑换1.0700美元。

外汇市场的每一个报价，本质上都是两国经济的对比。

我们知道正常情况下比较是有基数的，至少有一方处于相对稳定的状态。比如股价，其实就是公司的股价和人民币的报价。中国银行现在的股价是3.56元，实际上是3.56元/股。这里，人民币是基础。由于都在国内，人民币相对固定，我们只需要判断公司的情况。

然而，外汇市场要复杂得多。

举个简单的例子:

1.如果欧洲央行要加息，中国人民银行不加息，欧元/人民币会怎么样？

2.欧洲央行将加息0.5%，美联储也将加息0.5%。欧元/美元会怎么样？

3.欧洲央行加息0.5%，美联储加息1%。欧元/美元会怎么样？

在第一个例子中，欧元/人民币对上升。由于人民币相对固定，欧元/人民币汇率因欧元升值而上升。

在第二个例子中，欧元/美元的趋势不能仅从这里给出的条件来确定。我们假设市场心理、经济总量等一切外部因素都一样，欧元/美元价格不变。

在第三个例子中，欧元/美元将会下跌。因为一个加多一个加少，对自己的货币有不同的影响。

基数不固定带来的影响可以从一些例子中看出。但这只是最基本的。因为这里只用加息，而且是同时发生的。我们只需要考虑加息对经济的影响。

还有什么更复杂一点的？再举个例子:

欧洲央行要加息0.5%，美联储要减少资产负债表2000亿美元。欧元/美元将如何走向？

无法判断。因为你不知道加息0.5%对欧元的影响大还是降低资产负债表对美元的影响大，所以你无法预测未来的价格。

上述例子预先假定了同时发生的条件。如果欧洲央行5月加息0.5%，美联储6月减少资产负债表2000亿美元？欧洲央行加息会让投资者多赚多少欧元/美元？美联储资产负债表的缩减会让投资者做空欧元/美元的对减少？市场心理变化的具体日期是什么时候？

算了，别下去了，我自己也有点晕。

此外，我们说汇率是国家经济状况的反映。那么，谁能告诉我哪些指标能准确反映国家经济形势？GDP？利率？M1、M2？失业率？还是PMI还是CPI？

即使假设国民经济是由这些因素决定的。那么，GDP增长5%，国民经济会好到什么程度？如果加息1%，国民经济会好多少？失业率上升1%，国民经济会下降多少？

不确定，一切都无法准确确定！

就像太极一样，无限和太极。太极动而生成阳，动极而不动，动而不动而生成阴，动极而不动，动而不动，动而不动，互为根，分阴阳。

无论是股票、期货还是债券的价格变化，都有基准，而汇率变化是动态的！

现在回想起来，当初怎么进外汇坑的？这些年我经历了什么.........

但是，难度越高，越有挑战性，越有成就感！进不去坑，就看你自己了！

扩展阅读: 要求

请问各位前辈，你们外汇做哪些货币对，是做一个好还是分几个好？

回答

没有好坏之分，看哪个交易系统适合你。

如果纯粹是技术层面的，完全不看基本面，什么样的产品无所谓，哪个有机会做。你应该多看看货币对，多寻找机会。

如果你的交易系统和基本面有关，那就有点复杂了。我自己的系统是以基本面为基础的，技术上找入口信号。以我为例。

刚开始做的时候，七个直菜都看。当时系统还不成熟，以技术为主。哪个有信号。

后来技术面增加了速度、动量等因素，找最强的多做，最弱的来做空。这期间我们研究了交叉交易，直接抛弃美元，买入最强货币，卖出最弱货币。但当时觉得太不稳定，无法控制，放弃了。回到七个直板。

后来了解了一些基本面，知道分为三类:欧式，商品，对冲，减为欧元，澳元，日元。

现在只用欧元/美元的小时级别，列表平均一周左右。

其实主要是懒，基本面噪音太多。品种多了，需要消化的信息就会成倍增加。反正直销和美元有关，同时做几个还不如我只看欧元/美元基本面，翻倍仓位，效果一样。

如果是新手，建议前期多读货币对，感受整个市场的脉搏，有利于判断整体走势。但是品种越少，印象越好，判断越准确。